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Boas Perspectivas Para 2022
A Vale informou que alcançou um acordo vinculativo com a Vulcan Minerals para a venda da mina de carvão de Moatize e o Corredor Logístico de Nacala por um montante total de USD 270 milhões, acrescido de um acordo de royalties por um período de 10 anos sujeito a certas condições de produção da mina e evolução do preço do carvão.
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O Governo de Moçambique, através do Gabinete de Implementação do Projecto Hidroeléctrico de Mphanda Nkuwa, lançou um concurso internacional para a selecção de um parceiro estratégico para a construção da barragem e projecto de geração de energia na província de Tete, no rio Zambeze, cerca de 60 quilómetros a jusante da barragem de Cahora Bassa, com uma capacidade de geração prevista de 1.300 Megawatts. O projecto está orçado em USD 5.000 milhões, estimando-se que seja financiado em 70% por investidores internacionais e o restante pelo Estado Moçambicano. A construção do empreendimento terá uma duração de 7 anos, estando o seu início previsto para 2024.
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O Grupo Gemfields anunciou que atingiu um recorde de USD 88,4 milhões numa série de mini leilões de rubis extraídos da sua mina no distrito de Montepuez, a norte de Moçambique. Desde junho de 2014, já decorreram quinze leilões de rubis da Montepuez Ruby Mining Ltd (MRM), que arrecadaram no total USD 731,5 milhões.
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A inflação mensal em Novembro aumentou +0,99% (contra os 0,89% no mês anterior), mantendo a tendência crescente que se vem observado desde Julho, segundo os dados do Instituto Nacional de Estatística (INE). A inflação acumulada aumentou para 5,17% (contra 4,14% em Outubro), e a inflação homóloga ascendeu a 6,77% (contra 6,42% em Outubro). Estes valores de inflação têm sido influenciados sobretudo pela subida de preços dos bens alimentares e combustíveis.
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O Banco de Moçambique decidiu, na última reunião do Comité de Política Monetária (CPMO), realizada a 17 de Novembro, manter as taxas de referência inalteradas.
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A decisão do Banco Central foi justificada pela prevalência de riscos e incertezas elevados sobretudo os decorrentes do aumento dos preços dos bens alimentares e combustíveis, bem como dos constrangimentos na cadeia de fornecimento de bens no mercado internacional.
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Desempenho Estável do Metical
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No mercado cambial, o MZN manteve a estabilidade que se tem observado desde o princípio do terceiro trimestre, com pouca oscilação face ao dólar norte americano (USD). A cotação média do USD manteve-se próximo de USD/MZN 64 ao câmbio do Banco de Moçambique. Durante o mês de Dezembro, o Metical registou também uma ligeira depreciação de -0,2% e uma apreciação de +0,3% face ao ZAR e o EUR, respectivamente.
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O Banco Mundial aprovou uma doação de USD 150 milhões da Associação Internacional de Desenvolvimento (IDA) para prestação de apoio ao Projecto de Segurança Hídrica, que visa aumentar o acesso a serviços de abastecimento de água e saneamento em pequenas cidades selecionadas e áreas rurais nas províncias de Nampula e Zambézia no norte de Moçambique.
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Ainda no mês de Dezembro, a instituição aprovou uma doação de USD 300 milhões que apoiará os projectos do Governo de Moçambique para aumentar o acesso à energia e serviços de banda larga. O projecto também irá expandir o acesso à electricidade fora da rede e soluções de cozinha limpa, com foco particular nas áreas desfavorecidas das províncias da zona norte.
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O Fundo Monetário Internacional (FMI) deverá iniciar no próximo mês as discussões relativamente a uma linha de crédito alargada com Moçambique, o que constituirá o seu primeiro programa com o País desde a suspensão do apoio em 2016.
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O programa tem como objectivo ajudar a aliviar as pressões de financiamento à medida que Moçambique se recupera da pandemia, apoiar a redução da pobreza e o crescimento equitativo, bem como catalisar financiamento adicional para o desenvolvimento.
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Mercado Monetário
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No mercado de dívida de curto prazo, as yields médias de BT’s para a maturidade de 364 dias, mantiveram-se inalteradas em 13,40%. Em relação às yields médias de BT’s com maturidades de 91 dias e 182 dias, apresentaram aumentos de +2 e +1 pontos base, tendo-se fixado em 13,36% e 13,38%, respectivamente, em Dezembro.
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Nos três leilões ocorridos no presente mês, foram subscritos mais de MZN 19,2 mil milhões nas 3 maturidades, e desde o início do ano, o Banco Central já angariou mais de MZN 216,7 mil milhões, um crescimento absoluto face ao que emitiu em 2020 (112%) e 2019 (78%).
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Ainda durante o mês de Novembro, o Conselho da União Europeia aprovou o estabelecimento de uma medida de assistência do Fundo Europeu para a Paz (European Peace Facility) de EUR 40 milhões para Moçambique. Estes fundos irão apoiar unidades das Forças de Segurança treinadas pela missão de treino militar da União Europeia (EUTM Moçambique), que irão conduzir operações de segurança na província de Cabo Delgado.
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Paralelamente, o Projecto LNG Offshore da Italiana ENI apresentou avanços significativos em Novembro, com a partida da plataforma Coral-Floating LNG da Coreia do Sul para Moçambique. A primeira instalação flutuante de LNG a ser implantada em águas profundas do continente africano tem previsão de chegada em Janeiro do próximo ano.
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O início de produção comercial está previsto para o segundo semestre de 2022, o que irá contribuir para aumentar a produção de gás natural num mercado mundial que evidencia problemas de escassez de abastecimentos.
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O Desempenho das Acções na BVM
No mercado de médio/longo prazo de dívida, ocorreram em Dezembro 2 leilões de OT’s. Em ambos os leilões foram reemitidas OT’s com maturidade de 2 anos (OT 2021 S9), com maturidade de 4 anos (OT 2021 S8), e com maturidade de 6 anos (OT 2021 S6).
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As taxas verificadas em ambos os leilões foram: 14,67% e 15,18% para a OT 2021 S9; 15,32% para a OT 2021 S8; e 15,50% e 15,88% para a OT 2021 S6. A procura evidenciada pelos investidores ficou aquém do montante requerido pelo Tesouro, que pretendia arrecadar mais de MZN 9.384 milhões nos dois leilões (tendo angariado MZN 2.973 milhões).
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A Direcção Nacional do Tesouro conseguiu neste ano arrecadar MZN 37.006 milhões com a emissão de obrigações, um montante inferior em MZN 3.952 milhões face ao previsto como objectivo no Orçamento do Estado (MZN 40.957 milhões). Para 2022, o Tesouro pretende arrecadar mais MZN 53.000 milhões, cerca de MZN 12.000 milhões superior do que se pretendia neste ano.
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Estimativa de acordo com o previsto no OE 2021.
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HCB, CDM e CMH Com Maior Volume de Transacções
No mercado accionista, as acções da HCB, CDM, e CMH foram as que apresentaram maior volume de transacções no mercado secundário, de cerca de MZN 327 mil, MZN 203 mil e MZN 192 mil, respectivamente.
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Os preços de algumas destas acções apresentaram crescimentos elevados, tendo as acções CDM fechado a cotar MZN 50,0 / acção (85,1% de valorização), as acções HCB fecharam a cotar MZN 3,0 / acção (50,0% de valorização), e as acções da EMOSE fecharam a MZN 20 / acção (11,1% de valorização). As acções CMH apresentaram uma desvalorização, tendo fechado a MZN 3.000 / acção (-9%).
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O quadro acima, apresenta as acções com maior volume de transações nos últimos seis meses.
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Artigo elaborado pela equipa de research do Banco Big Moçambique
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Opinião
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Mercados em Alta
O S&P 500 terminou o ano com uma valorização de +27% (Quatro dos onze sub-índices sectoriais do S&P 500 apresentaram valorizações em 2021, liderados pelo sector imobiliário). Por sua vez, o Nasdaq valorizou cerca de +23% e o Dow Jones cerca de +20%.
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Os índices EURO STOXX 50, e JSE ALL SHARES fecharam a 4.306,07 pontos (+6,0%), a 67.129,53 pontos (+4,8%).
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Petróleo com Maiores Ganhos em Mais de Uma Década
Os preços do Petróleo deverão registar os seus maiores ganhos anuais em 12 anos, impulsionados pela recuperação económica global com o abrandamento dos receios face à Covid-19 e da contenção da produção por parte dos principais países produtores.
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O Brent valorizou 53%, enquanto que o WTI valorizou 58%, o que corresponde ao desempenho mais forte desde 2009, quando os preços dispararam mais de 70%. Ambos os contratos atingiram o seu pico em Outubro de 2021, com o Brent a ascender a 86,70 USD/Barril, o valor mais alto desde 2018, e o WTI a 85,41 USD/Barril, o valor mais alto desde 2014. Estima-se que os preços globais do crude mantenham uma trajectória de crescimento no próximo ano, com a contínua recuperação e crescimento da economia mundial.
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Durante duas semanas consecutivas, o consumo total de Gás Natural nos EUA caiu em todos os sectores de actividade, com excepção para a produção de energia. Os mercados globais de Gás natural apresentaram elevada volatilidade em 2021, à medida que os principais mercados, China, Japão e União Europeia (UE) têm vindo a recuperar do aumento da procura de gás.
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Quase um mês após cair para preços abaixo de USD 1.800 por onça, o Ouro valorizou para cima destes níveis. A ascensão do preço do Ouro surgiu na sequência das notícias da Reserva Federal relativamente a preocupações acrescidas com a inflação nos Estados Unidos.
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