Um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) é um tipo de fundo que reúne o capital de diversos investidores para aplicação em activos do ramo imobiliário.
Como nos outros fundos de investimentos, existe um administrador que aplica todo o capital investido em activos que têm maior potencial de retorno de acordo com a sua gestão. Neste tipo de investimento a rentabilidade não pode ser prevista com exactidão, podendo gerar lucros ou prejuízos a quem investe, fazendo parte da modalidade dos investimentos em renda variável.
Como funcionam os FII
Nos fundos imobiliários todo o capital é destinado a ser investido no sector imobiliário, seja para a compra de imóveis e a obtenção de rentabilidade com estes, como na aplicação em activos imobiliários.
Na gestão do fundo podem ser adquiridos imóveis residencias ou comerciais, como shoppings, fábricas ou escritórios, e que geram rendimento ao fundo. Os activos financeiros seleccionados também têm relação com o sector, como a Letra de Crédito Imobiliário (LCI), Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI), acções de companhias do sector imobiliário ou mesmo cotas de outros fundos.
Cada fundo possui regras específicas quanto ao direcionamento da administração. Alguns podem ser mais restritivos quanto ao tipo de imóvel investido, enquanto em outros pode haver um híbrido de investimentos.Todo o capital do fundo fica disponibilizado para a administração e é dividido em cotas, sendo que o investidor nesta modalidade é conhecido como “cotista”.
Ao adquirir uma cota, o investidor passa a ter direito proporcional aos lucros do fundo. Para deixar de ser um cotista, deve vender a sua parte no mercado de fundos.
Vantagens e desvantagens
Uma das principais vantagens dos fundos imobiliários está em poder investir em vários imóveis em conjunto com outros cotistas e obter uma rentabilidade com as cotas.
Investir directamente em um imóvel gera custos e dependência em administrar o próprio activo, além de que os imóveis são activos com baixa liquidez. O investidor pode vender suas cotas bem mais rapidamente e obter um lucro se houver uma valorização do fundo.
Apesar disso, em comparação a outras aplicações financeiras, os FII possuem liquidez mais reduzida e apresentam maiores riscos entre a renda variável, já que o investidor tem de conseguir vender a sua parte no mercado secundário.
O investidor que estiver interessado tem de estar atento às características do fundo que vai investir e também dos custos associados, como taxas de corretagem ou de custódia.